食品饮料 业绩加速增长 关注优质个股估值修复机会
编辑：admin 日期：2018-10-02 09:47:52 / 人气：
行业持续反弹的主要逻辑在于：1、行业业绩保持快增，细分板块白酒、调味品等业绩保持快增。2、行业经过前期下跌，行业估值回落较为明显，经过部分优质个股估值已回落至较为安全的区域。3、正值国庆消费旺季，白酒等销售数据持续靓丽，行业关注度持续回升。
维持对该行业的推荐评级。建议关注前期回调幅度较大、业绩确定性强、估值较为合理的个股，如贵州茅台、洋河股份、五粮液、泸州老窖、口子窖、今世缘、舍得酒业、伊利股份、海天味业、中炬高新、恒顺醋业、双汇发展、安琪酵母、绝味食品、涪陵榨菜等。
据东莞证券
汽车行业
市场情绪低迷 建议关注低估值行业龙头
今年上半年，利润增速出现明显放缓，各板块差异较大，且整体情绪低迷：一方面，细分行业估值处于历史中低位，随着消费需求释放，为行业龙头估值修复提供了可能性，建议关注市场占有率优势显著、资金链完善、布局全面的大市值整车龙头，可关注上汽集团；另一方面，符合国家政策大力扶持和地区产业转移的新兴产业潜在需求大、上升空间足、利好条件多、业绩爆发力强，建议关注率先进入利好政策频出、渗透率不足的新能源汽车和智能汽车领域供应链、技术壁垒高的零部件供应商，建议关注华域汽车。
据山西证券
电子信息
税收新政 利好计算机板块
9月21日，财政部、税务总局、科技部联合发布关于提高研究开发费用税前加计扣除比例的通知。研发支出加计扣除75%扩大至所有企业。去年，计算机行业上市公司费用化研发投入占收入比重中位数高达8.58%，新政有望显著减小相关公司研发投入负担，利好计算机板块。据测算，若按75%的加计扣除，去年计算机行业净利润将提升2.23%（中位数）。新政对去年计算机公司净利润提升前十分别为：中国软件、科大国创、安硕信息、联络互动、易联众、四维图新、御银股份、同为股份、海联讯、神州泰岳。
计算机行业分化很大，指数是下跌的，从中位数角度下跌更多，但是从头部公司角度，计算机龙头公司已经率先企稳。产业趋势的拐点，云计算、产业互联网龙头表现抢眼。产业趋势不变，过去4次调整不改上涨趋势。PS估值仍有提升空间。
据天风证券
旅游酒店
乡村振兴战略规划出台 乡村旅游提上日程
近日，中共中央、国务院印发了《乡村振兴战略规划(2018－2022年)》，其中乡村生态旅游、文化旅游等多次提及。大力发展生态旅游，打造乡村生态产业链。“绿水青山就是金山银山”，环境治理是未来一段时间农村面临的重要问题之一。鼓励文化和旅游相结合，推动旅游创新型发展。保护传统乡村古迹，开发特色资源。
此次乡村振兴战略规划正式出台，给乡村旅游注入强心剂。随着顶层框架的制定以及细分政策的落地，乡村振兴将迎来全面发展。旅游板块建议关注：1、拥有古镇开发、运营经验的休闲景区龙头中青旅；2、与小镇可以展开合作的演艺龙头宋城演艺。
据华金证券
交运物流
即时配送前景看好 新兴市场、格局未定
随着外卖和新零售的发展，即时配送市场规模逐步扩大，中国即时配送市场还处于高速发展期，粗略算来，即时物流市场3～4年就做到了快递20年做到的业务体量的一半。并且，随着社会运行效率的提升，即时配送服务需求不断扩大，行业用户规模仍有较大增长空间。
从市场格局来看，当前即时配送企业众多，随着市场的发展，尤其是资本的进入，即时配送领域兼并融合抱团合作的现象日益普遍，但是目前来看，很难说格局已经成型，毕竟市场规模在扩大，与此同时，快递公司等巨头也刚刚涉足本领域不久，一切尚未可知。未来快递公司也将从同城配送行业的发展中分一杯羹，推荐推出“计时达”即时配送业务的圆通速递、推出“云递配”业务的韵达股份，建议关注2017年同城配送业务实现3.7亿元营业收入的顺丰控股。
据平安证券
文化传媒
A股“入富” 利好传媒行业市场份额领导者
9月27日，A股成功“入富”。部分机构预测“入富”有望为A股市场带来增量资金达千亿至万亿级别（分阶段流入）。而市场行为也将更为机构化，一方面伴随机构资金占比增加，另一方面投资行为会更趋理性和长期。那些具备成熟商业模式、市场份额领先者和良好的流动性的相关标的有望录得溢价。
在投资机会的把握上，可关注具备成熟商业模式的市场份额领导者，如广告行业的分众传媒，优质内容领域的光线传媒，院线行业的中国电影、上海电影，移动阅读的掌阅科技，媒体领域的视觉中国。
据联讯证券
整理：见习记者 潘建萍
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